【吾系股評】手機設備行業迎來重估

Published on 19-04-2019

四月假期多,業績期催化劑亦消化得七七八八。隨著中美貿易協議輪廊日漸浮面(最新說法5月底6月初可能簽紙)。大市橫行格局不會持續,5月頭中段出現較深度回調機會相對大。

「大市橫行,個股輪動」亦可能來到水尾,年初領前的5G股和本地地產股普遍回調,水尾中發圍除了車股,手機設備股亦可看好獲重估。

美國蘋果公司與晶片商高通(Qualcomm) 和解,此前由於高通指控蘋果侵犯專利,高通一直佔上風,多款iPhone在個別地區甚至遭禁售。

破壞力最巨的是,高通為少數掌握5G手機芯片的企業,目前有高通、三星、華為海思、聯發科、英特爾和紫光展銳六家企業具5G手機芯片技術,當中Intel日前宣佈放棄5G Smartphone Modem;三星具惡性競爭;很難相信風頭火勢下蘋果真的會用華為或紫光芯片,所以蘋果要搞5G iPhone,只剩高通和台資、本身非蘋果供應商的聯發科。

(圖片來源:高通Facebook)

如今雙方和解,協議包括:高通供應予蘋果的晶片供貨協議,為期 6 年的專利使用許可,蘋果就要繳交沒有透露數字的專利費用。

故此5G iPhone推展勢必加速,有利整個蘋果供應鏈,近期愛股是周線圖靚的高偉電子(01415)。瑞聲(02018)則被歌爾(002241.SZ)和立訊(002475.SZ)嚴重搶單,以後者業績表現較可取。

當然少不了鴻海系,不過受郭董選總統帶動,出現非理性炒作,系內以A股旗艦工業富聯(601138.SH)和收購了Belkin、手機味稍減的鴻騰(06088)較吸引,回落要買。

非蘋果供應鏈方面,內地日前瘋傳發改委文件《進一步擴大汽車、家電、消費電子產品更新消費促進循環經濟發展實施方案2019-2020年》(徵求意見稿),當中有「推動智能手機等信息設備更新消費」一節,在首季GDP勝預期和上月PPI溫和回升下,行業短期有望見底,選龍頭舜宇(02382)和5G股中興(00763)。

股中人

本文僅屬個人研究,不構成任何投資建議。

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